האם דירה להשקעה היא אפיק ההשקעה הכי מתאים לנו?

המאמר הזה מיועד לאלו השוקלים לרכוש דירה למטרת השקעה. נרצה להציג את מכלול השיקולים בעד ונגד רכישת נדל"ן כמכשיר השקעה. הסיבה שאנחנו עושים זאת, כי אנחנו חושבים שלהשקעה בנדל"ן, בדומה למכשירי השקעה אחרים, יש יתרונות וחסרונות ושלא בהכרח זו השקעה המתאימה לכל משק בית, על אף היותה צורת השקעה שכיחה.

המוניטין הטוב של נדל"ן כמכשיר השקעה הוא מוצק ויציב: כולנו מכירים את העליות המרשימות במחירי הדיור מאז תחילת שנות האלפיים, ורובנו מאמינים שזו דרך טובה להגדיל משמעותית את ההון שלנו. בנוסף על כך, בהינתן קצב גידול האוכלוסייה הנוכחי וצפיפות האוכלוסין, דירה נתפסת כמוצר עם ביקוש גבוה וקשיח, כלומר שיהיה קל להשכיר אותה.

יחד עם זאת, לכל מטבע יש שני צדדים. עלויות והוצאות נוספות, יכולות לאפס את התשואה ואף להפוך אותה להשקעה הפסדית. בדומה לכל השקעה, גם השקעה בנדל"ן אינה חפה מסכנות ובעיות. מכיוון שיש אפשרויות ההשקעה שונות ומגוונות כל כך - ראוי שנצדיק מדוע דווקא כן להשקיע בנדל"ן על פני מוצרי השקעה אחרים.

כיצד להחליט האם השקעה מתאימה להיכנס אל תיק ההשקעות שלנו?

רכישת נדלן, קופות גמל להשקעה / פוליסות חסכון, רכישת מניות ותעודות סל, פוליסות חיסכון, נדל"ן בחו"ל וכו' הינם מכשירי השקעה שונים. לכל אחד מהם יתרונות וחסרונות, ואנחנו צריכים להבין האם נכון לשלב אותם בתיק שלנו.

בדרך כלל הדיונים בעד ונגד כל סוג של השקעה מתמקדים בתשואה או בסיכון של ההשקעה - אבל אלו לא כל הפרמטרים, ויש פרמטרים נוספים שחובה לקחת אותם בחשבון, בשיקלול כדאיות ההשקעה.

טבלת השוואה בין מוצרי השקעה שכיחים

צירפנו כאן לדוגמה טבלת השוואה בין מוצרי השקעה שכיחים. הטבלה מציגה את הפרמטרים השונים עבור כל סוג השקעה, כדי לסייע בהחלטה האם השקעה מסוימת מתאימה לתיק ההשקעות שלכם.

שיקולים לבחירת אפיקי השקעה

לאחר שהכרנו את הפרמטרים השונים המאפיינים כל אפיק השקעה, השאלה המתבקשת היא: איך בוחרים את האפיק המתאים עבורי? התשובה אינה אחידה לכולם - היא תלויה במצב הפיננסי האישי, ביעדים, באופק ההשקעה וברמת הסיכון שאתם מוכנים לקחת. להלן מספר שיקולים ודוגמאות מעשיות שיעזרו לכם להתאים את אפיקי ההשקעה למצבכם הייחודי.

1. מצב תזרים המזומנים של משק הבית

אם התזרים חיובי ויציב - אין צורך בהכנסות שוטפות מההשקעות (כמו שכר דירה, קופונים מאג"ח או דיבידנדים). במצב זה כדאי לשקול לוותר על השקעות תזרימיות ולהעדיף השקעות הוניות שמתמקדות בעליית ערך לטווח ארוך, כגון מניות צמיחה או קופת גמל להשקעה.

אם התזרים נמוך או לא יציב - יש להיזהר מהתחייבות לאפיקי השקעה שעלולים ליצור התחייבויות נוספות (כמו משכנתא על נדל"ן להשקעה עם החזר חודשי גבוה). במקרה כזה עדיף לבחור השקעות ללא התחייבויות שוטפות.

2. צורך צפוי בהון עצמי

אם תזדקקו להון משמעותי בקרוב (לדוגמה: רכישת דירה, חתונה, לימודים) - כדאי לבחור אפיקי השקעה בסיכון נמוך ונזילות גבוהה, כגון אג"ח ממשלתיות או פיקדונות. הימנעו ממניות תנודתיות או נדל"ן שעלולים להיות בירידה בדיוק כשתצטרכו למכור.

3. פיזור ונזילות התיק

אם אתם כבר מחזיקים בנכסי נדל"ן - חשוב לאזן את התיק עם אפיקים נזילים יותר כמו מניות, אג"ח או קופת גמל. זה יבטיח שתוכלו להשיג כסף במהירות במקרה חירום, מבלי להיאלץ למכור נכס בלחץ זמן ובמחיר נמוך.

4. חשיפה לשווקים ופיזור גיאוגרפי

אם אתם חוששים מאי-יציבות פיננסית בשוק מסוים (למשל שוק הנדל"ן הישראלי או הבורסה המקומית) - כדאי לאזן את התיק עם נכסים בשווקים אחרים. זה יכול לכלול מניות בחו"ל, נדל"ן בחו"ל, או קרנות מחקות על מדדים בינלאומיים.

5. מטרות צמיחה והגדלת הון

אם אתם מעוניינים להגדיל את ההון במהירות - כדאי לשקול השקעות עתירות תשואה, תוך הבנה שהן כרוכות בסיכון גבוה יותר. אפיקים כאלה כוללים מניות, נדל"ן ממונף, או השקעות אלטרנטיביות. חשוב לוודא שאתם יכולים לספוג הפסדים פוטנציאליים בטווח הקצר.

6. טבלת התאמה מהירה

הטבלה הבאה מסכמת את השיקולים שפורטו לעיל ומציעה התאמה בין המצב האישי לאפיקי ההשקעה המתאימים. שימו לב שזו נקודת פתיחה לחשיבה ולא המלצה גורפת - לכל משקיע יש נסיבות ייחודיות שכדאי לבחון לעומק.

בהצלחה!